Le secteur des maisons de retraite et des soins pour personnes âgées a été bouleversé par de nombreux scandales ces dernières années, et Orpea n’a pas été épargnée. L’entreprise, autrefois considérée comme un pilier de cette industrie, a vu sa réputation ternie et sa valeur boursière chuter drastiquement.
Certains investisseurs se demandent si 2023 pourrait marquer un tournant pour Orpea. Les mesures de redressement et les nouvelles stratégies de gestion mises en place pourraient-elles suffire à restaurer la confiance des actionnaires et relancer la croissance de l’entreprise ?
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Penser à acheter des actions Orpea implique de peser soigneusement les risques et les opportunités dans un contexte où la transparence et la gestion éthique deviennent des critères déterminants.
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Plan de l'article
Vue globale du groupe Orpea
Orpea, leader européen des maisons de retraite et des soins pour personnes âgées, traverse une période de turbulences. L’entreprise, dirigée par Laurent Guillot, est cotée sur Euronext Paris et a touché un plus bas historique à 0,87 € le 1er novembre dernier. Ce contraste est saisissant comparé à son plus haut de 129 € en février 2020. La situation financière de l’entreprise est préoccupante, avec une capitalisation de marché de 1 591 917 030 euros.
La Caisse des Dépôts, ainsi que des assurances telles que CNP, MAIF et MACSF, détiennent une majorité d’actions Orpea. Ce soutien institutionnel est fondamental pour le plan de restructuration financière en cours. Orpea a annoncé une augmentation de capital de 3,9 milliards d’euros, au prix de 0,0601 € par action, dans le cadre de son plan de redressement.
- Chiffre d’affaires : plusieurs milliards d’euros annuels
- Dette : plusieurs milliards d’euros
- Capitalisation : 1 591 917 030 euros
En mai 2022, Orpea a conclu un accord avec ses principaux partenaires bancaires pour stabiliser sa situation financière. L’entreprise reste sous protection judiciaire depuis octobre 2022. La première augmentation de capital, prévue en 2023, vise à redresser les comptes et à restaurer la confiance des investisseurs.
Orpea a annoncé des objectifs d’EBITDAR de 1,2 milliard d’euros et un levier financier de 5,5 pour 2023. L’entreprise espère que ces mesures permettront de redresser son cours de l’action et d’inciter les investisseurs à acheter des actions Orpea. La réussite de ce plan dépendra en grande partie de l’exécution rigoureuse des augmentations de capital et du soutien continu des actionnaires institutionnels.
Les défis financiers et opérationnels actuels
La situation financière d’Orpea est complexe. Suite aux révélations du livre ‘Les Fossoyeurs’ de Victor Castanet, l’entreprise a été placée sous protection judiciaire en octobre 2022. La dette de plusieurs milliards d’euros pèse lourdement sur l’entreprise, qui a dû lancer une augmentation de capital de 3,9 milliards d’euros pour stabiliser ses finances.
Orpea a prévu trois augmentations de capital successives, visant à lever plus de 5 milliards d’euros au total. Le premier volet, à 0,0601 € par action, est déjà en cours. Cette stratégie est essentielle pour la restructuration financière et la sauvegarde de l’entreprise. Le soutien des actionnaires institutionnels, dont la Caisse des Dépôts, reste fondamental pour la réussite de ce plan.
Les défis opérationnels ne sont pas moins significatifs. Orpea doit restaurer la confiance des clients et des investisseurs après les scandales de mauvaise gestion et les accusations de maltraitance. Des concurrents comme Eurotunnel, Casino, Atos et Solutions 30 ont eux aussi traversé des restructurations, mais Orpea devra se démarquer par une gestion rigoureuse et transparente.
Pour 2023, Orpea a annoncé des objectifs ambitieux : un EBITDAR de 1,2 milliard d’euros et un levier financier de 5,5. Ces projections visent à rassurer les investisseurs et à soutenir le cours de l’action. Toutefois, l’exécution de ce plan dépendra de la capacité de l’entreprise à surmonter ses défis financiers et opérationnels.
Perspectives d’investissement pour 2023
L’achat d’actions Orpea en 2023 présente des éléments à considérer. La transformation de l’entreprise, qui a finalisé la restructuration de son capital le 22 mars 2024 et changé de nom pour EMEIS, marque un tournant. La nouvelle identité EMEIS est un signal fort de renouveau et de volonté de tourner la page sur les scandales passés.
La volatilité du cours de l’action reste un défi. Orpea a touché un plus bas historique à 0,87 € le 1er novembre dernier, après avoir atteint un plus haut de 129 € le 20 février 2020. La chute brutale de 66 % début février 2023 montre la fragilité du titre face aux incertitudes du marché.
Facteurs à surveiller
- Endettement : La dette de plusieurs milliards d’euros nécessite une gestion rigoureuse pour éviter tout risque de défaut.
- Soutien institutionnel : La Caisse des Dépôts et d’autres investisseurs institutionnels tels que CNP, MAIF et MACSF jouent un rôle fondamental pour la stabilité de l’actionnariat.
- Augmentations de capital : La première augmentation de capital à 0,0601 € par action et les suivantes sont essentielles pour la restructuration financière.
L’EBITDAR prévu de 1,2 milliard d’euros et un levier financier de 5,5 sont des objectifs ambitieux qui, s’ils sont atteints, pourraient redonner confiance aux investisseurs. Le contexte économique et les performances opérationnelles seront déterminants pour l’avenir du titre.
